详解腾讯一季报：广告业务恢复高速增长，游戏出海表现亮眼

5月17日下午港股收盘后，腾讯发布2023年一季度业绩报告。财报数据显示，腾讯一季度营收为1499.86亿元，同比增长11%，净利润（Non-IFRS）为325.38亿元，同比增长27%。

在今年首季度，腾讯的游戏、广告以及企业服务三大核心业务板块均实现了不同程度的增长。

在游戏业务上，国际市场的收入增速高于本土市场，反映出腾讯游戏向海外市场做重点投入的决心与力度。在广告业务上，受益于国内大环境消费复苏的影响，腾讯的广告业务收入保持着高速增长。在企业服务层面，腾讯正在大力投入建设人工智能的能力和云基础设施，以拥抱基础模型带来的机会。

在部分产品数据上，截至3月31日，微信及WeChat的合并月活跃账户数为13.19亿；QQ的移动终端月活跃账户数5.97亿，同比增加6%；收费增值服务注册账户数2.26亿，同比减少5%，其中长视频付费会员数同比下降9%至1.13亿，订阅收入则同比下降了6%。

值得注意的是，腾讯正在持续加大对于研发层面的投入，今年一季度腾讯的研发开支达到了152亿元。

此外，腾讯仍然在继续坚持降本增效，一季度的员工总数下降了超过2000人，这也让腾讯的薪酬开支同比降低了6%左右。

视频号成绩出色

在微信方面，视频号的使用量、用户使用时长和播放量均在持续增长。视频号日活跃创作者数量以及日均视频上传量是去年同期的两倍多，拥有超过1万个粉丝的创作者数量是去年同期的三倍多。

微信还针对性的推出了视频号创作者培育计划，加大对新创作者的入驻扶持，提供更多的流量激励，以及更有效的内容创作工具。

在视频号的商业化层面，腾讯加强了电商相关业务的基础设施建设，帮助创作者从与电商相关的交易中获取销售佣金。

在数字内容层面。长视频付费会员数同比下降9%至1.13亿，订阅收入同比下降6%，腾讯方面表示，下降主要是受内容排播延期的影响。

腾讯视频正在扩大与短视频服务（比如抖音等短视频平台），以提升长视频内容的欢迎度，并且提高商业化能力。

游戏出海加速

在中国本土游戏市场上，今年一季度未成年人游戏市场和流水仅占腾讯本土游戏总时长的0.4%和总流水的0.7%，较三年前同期分别下降96%和90%。

在收入层面，一季度腾讯游戏本土市场收入增长6%至351亿元，主要受益于《王者荣耀》《DNF》以及《穿越火线》手游的收入增加。

由于春节期间推出了大量新皮肤，《王者荣耀》的流水创下历史新高；《创越火线》端游和《穿越火线手游》同样创下流水历史新高。

此外，两年前发布的自走棋产品《金铲铲之战》在一季度流水同比增长超过30%，日均活跃账户数在今年四月超过1000万，创下历史新高。

一季度腾讯国际市场游戏业务收入增长25%至132亿元，排除汇率波动影响后增幅为18%。主要受益于近期发布的《胜利女神：妮姬》《TripleMatch3D》以及《VALORANT》的增长表现。

其中《VLORANT》在新地图和新英雄的帮助下，月活跃账户数取得同比增长，游戏流水一季度同比增长超过30%，而《PUBGMobile》日活跃账户数在今年一季度恢复环比增长。

视频号成为广告业务新引擎

在广告收入部分，一季度腾讯网络广告业务收入同比增长17%至210亿元，主要受益于视频号的新增收入来源、小程序中广告的增加以及移动广告联盟的复苏。

腾讯方面表示，受益于中国消费服务，大部分行业的广告开支同比上升，视频号为腾讯吸引了不少新的广告主以及现有广告主的新预算。

腾讯强调，视频号的eCPM（每一千次展示可以获得的广告收入）高于其它短视频平台，这体现出广告主对腾讯在微信内将视频号浏览量转化为小程序交易能力的认可；大型电商平台逐渐开始认可腾讯的服务，并将其视为关键的用户获取渠道，从而增加了在腾讯的广告开支。

此外，腾讯还称今年升级了广告的机器学习平台，整合腾讯的深度学习模型和标准化商品库，为广告主带来了更好的广告定向能力，以及更高的转化率。

企业服务业务利润表现改善

一季度腾讯金融科技及企业服务收入同比增长14%至487亿元。相较于去年四季度，金融科技服务的收入同比增速在提高，腾讯方面表示，这主要是由于中国消费反弹带来的商业支付活动恢复。

去年腾讯开始高调调整云计算相关业务的战略，放弃前台大包大揽的集成商角色，开始退居幕后扮演被集成商角色，下决心提高ToB业务的利润表现。

从财报数据看，这个战略收获了明显成效。今年一季度腾讯企业服务收入的同比增速转正，毛利率有显著提升。这主要得益于部分云服务的销售额增加，以及腾讯开始收取直播带货交易的技术服务费。

降本增效和研发加码

腾讯近年来在研发领域持续加大投入，一季度研发开支达到了152亿元，不过腾讯并未详细公布这部分研发投入的结构占比。

腾讯官方信息显示，截至去年年底，腾讯在全球主要国家和地区专利申请公开总数超过6.2万件，腾讯发明专利授权量位列全国民营企业的第二位。

与此同时，经过一年的降本增效之后，腾讯的收入成本占总收入百分比从去年一季度的58%，降至今年同期的55%。

今年一季度腾讯销售及市场开支为70亿元，同比减少13%；一般及行政开支减少8%至246亿元，主要由于雇员成本的减少。

截至3月31日，腾讯共拥有106221名员工，相较去年底（2022年12月31日）的108436名员工，一个季度减少了超过2000名员工。同时，薪酬开支也从去年一季度的292.29亿元降低至今年同期的272.99亿元，同比降低6%左右。